上证报中国证券网讯瑞银证券中国股票策略分析师孟磊7月21日谈及中国股票策略时称，近期全球资本市场出现剧烈波动，中国与全球主要指数均出现不同程度的回调，市场的隐含波动率纷纷抬头。在科技板块的交易拥挤有所释放后，科技板块和AI仍是下半年的市场主线。
原因来自三个方面，一是科技板块受益于全球人工智能的快速发展以及国内政策的大力支持，进而维持强劲的盈利增长；二是包括行业/主题ETF、科技赛道型主动公募、融资、私募等各类资金有望持续边际净流入科技板块；三是对科技板块的“抱团”在时间和空间上仍有进一步提升的潜力。
孟磊表示，在2026年下半年，除了继续把AI作为主线之外，还有三个主题值得投资者重点关注：与AI资本支出相关、有望受益于狭义AI资金外溢的相关衍生板块，包括数据中心、电力设备、物理AI和商业航天；当市场的注意力聚焦在AI主题时，许多板块也正在经历盈利复苏，包括锂电池、化工、券商、保险和创新药，若AI主题出现持续松动，部分追逐边际盈利增速的资金可能选择切换。
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